Metode Perhitungan Return Reksa Dana

Saham dan Reksa Dana memberikan tingkat pengembalian berupa Return. Sedangkan obligasi memakai istilah Yield. Perhitungan Return secara sederhana yaitu ( Harga Jual – Harga Beli + Dividen) dibagi dengan Harga Beli. Perhitungan Return ini bisa juga digunakan pada perhitungan di Unit Link Prudential.

Metode Perhitungan Return  Reksa Dana / Saham

Ada berbagai metode perhitungan return yang bisa digunakan seorang investor. Investor setidaknya harus mengenal metode ini, agar tidak bingung saat menghitung return pada berbagai media (website, koran, majalah, dll).

Simak contoh Harga Reksa Dana akhir tahun berikut ini :

Harga akhir 2009 = Rp 1000

Harga akhir 2010 = Rp 1200

Harga akhir 2011 = Rp 1500

Harga akhir 2012 = Rp 2000

Menghitung Total Return. Jika dihitung pada akhir  2010, maka Total Return dari 2009 ke 2010 akhir adalah ( Rp 1200 – Rp 1000 ) / Rp 1000 = 20%.

Total return pada 2011 = ( Rp 1500 – Rp 1200) / Rp 1200 = 25%

Total return pada 2012 = (Rp 2000 – Rp 1500) / Rp 1500 = 33%

Total return selama 4 tahun = (Rp 2000 – Rp 1000) / Rp 1000 = 100%

 

Menghitung Rata-Rata Return. Bisa menggunakan 3 pendekatan, yaitu secara logika, Arithmetic Mean dan Geometric Mean.

Contoh Return kasus diatas

  • Return 2010=20%
  • Return 2011=25%
  • Return 2012=33%
  • Return selama 4 tahun = 100%

Logika –> return rata-rata adalah 100% / 4 = 25%.

Arithmetic Mean –> return rata-rata = (20% + 25% + 33.33%) / 3 = 26.11%

Geometric Mean –> return rata-rata = (1+20%) x (1+25%) x (1+33.33%) Hasilnya kemudian di akar pangkat 3 (sesuai jumlah tahun) kemudian hasilnya dikurangi 1. Hasil yang diperoleh adalah 25.9910%.

Perbedaan Return
Metode hitungReturn
Logika25%
Arithmetic Mean26.11%
Geometric Mean25.9910%

Karena ada 3 hasil yang berbeda, mari bandingkan ketiganya dengan Metode bunga-berbunga (compounding)

Membandingkan 3 metode dengan motede compounding
Logika Arithmetic MeanGeometric Mean
Bunga25%26.11%25.9910%
2009100010001000
2010125012601258.8
20111562.51587.61584.57
20121953.1252005.6191999.9473

Terlihat dari tabel diatas, bahwa Geometric Mean yang paling mendekati hasil akhir 2012 di Rp 2000. Bisa dikatakan untuk menghitung Rata-Rata Return , metode Geometric Mean paling mendekati akurat.

Kesimpulan. Karena hasil Geometric Mean per tahun yang sama persis dengan Total Return selama 4 tahun, maka Geometric Mean juga disebut sebagai Annualized Return (Return yang Disetahunkan) atau sering juga disebut Compounded Return (karena jika bunga ber bunga, maka hasilnya sama dengan Total Returnnya). Hasil Geometric Mean di 2012 adalah Rp 1999.9473 mendekati hasil  Total Return selama 4 tahun, yaitu Rp 2000.

kinerja unit link

Pada website resmi Prudential, kinerja investasi juga menggunakan metode bunga berbunga (compound return)

Laporan kinerja investasi tahunan Prudential biasanya menggunakan metode Annualized Return (Return yang Disetahunkan) atau sering juga disebut Compounded Return. Begitu juga jika dilihat di Bloomberg.

sumber penulisan : http://rudiyanto.blog.kontan.co.id/2013/01/01/mengenal-lebih-dalam-return-dan-risiko-investasi-2/

 

 

 

 

 

 

 

0 replies

Leave a Reply

Want to join the discussion?
Feel free to contribute!

Leave a Reply